關於淺論金融創新與科技型中小企業融資發展

論文類別:工商管理論文 > 企業研究論文
論文標簽:金融業經濟論文 中國金融經濟論文 企業融資論文
論文作者: 杜曉梅
上傳時間:2012/1/11 10:07:00

論文網:   论文關鍵詞:金融創新 科技型中小企業 融资 對策
  論文摘要:文章通過分析科技型中小企業融資存在的問題,找尋造成融資障礙的原因,最后從金融創新角度探求沖破科技型中小企業融资障礙的新路徑,從而推动科技型中小企業的進一步發展。
  作為自主创新主體中最活躍的科技型中小企業,不管是產品的研發還是成果的轉化,长期以來都受到融資瓶頸的嚴重制約,對其自主創新能力和企業間以及企業與研究機構間資源共享、相互合作的能力、知識流動的效率產生重大的阻礙。為此,須從多方面、多層次對科技型中小企業的自主創新進行融資支持。
  一、科技型中小企業融資與金融創新的理論分析
  第十一届中國風險投資論壇上,科技部副部長劉燕華表示,科技與金融的有機結合是促进科技開發、成果轉化和產业化,提升產業創新活力的必要條件。
  1.金融創新的概念及理論
  所謂金融創新是指各種金融要素的新的組合,是為了追求最大利潤而發生的金融改革,其表現形式是金融機構、金融業務、金融工具的創新以及金融制度的創新,既有微觀層次的創新,又有宏觀層次的變革。“制度改革論”認為,金融創新是一種與經濟制度相互影响互為因果關系的制度改革,與社會制度緊密相關。而政府的管制和幹预本身也構成了金融創新的內容,當微觀主體的創新行為威脅到政府的管制時,政府必然會進行新的制度創新。
  2.高科技中小企業的特征
  科技型中小企業的成長分為種子期、初創期、早期成長期、高速成長期、穩定成長期,在企業發展過程中,其融資呈現出以下幾個特征:(1)資金需求量大。從企業最初的成立到形成一定产業規模,都是以大量資金投入為先導,且投資規模從研究階段到規模化階段越來越大;(2)融資風險高。由於技術創新的不確定性,投入的初始階段只是凈收入,後阶段增大投入後才有可能產出;(3)高科技企業生命周期各階段的風險程度、收益狀況、資金需求以及融資方式不同。
  二、科技型中小企業融資存在的問題分析
  由於科技項目具有高投入、高風險和潛在高回報的特性,致使高科技企業在發展中經常會遇到比傳統產業更加多的困難和挑戰。特別是高科技產品研發的高投入使其對資金的需求更加迫切,但該類科技產品所面臨經營風险及收益的不確定性使其融資更加困難。
  三、科技型中小企業融資难的原因分析
  1.從宏觀层面分析
  (1)國有大中型銀行對中小企業的融資采取排斥態度:我國四大國有商業銀行的貸款對象主要為國有大型企業機构,對於中小企業,銀行放贷意願不強。
  (2)國家仍然采取金融抑制政策,专為中小企業服務的地方小型金融機構尚不發達。
  (3)創新基金、融資担保體系等尚處起步階段,還需要進一步發展。
  (4)社會化支撐體系不健全。主要表現在社會信用制度不健全、融資中介機構不規範、融資担保體系不完善等方面。
  2.從微觀層面分析
  (1)企業規模小,自有資本缺乏。
  (2)企業財務狀况不透明、財務制度不健全。
  (3)資金需求的“貸款急,次数多,單次貸款額度小”的特點也會使銀行選擇緩貸或不貸。 免費论文下載中心 http://www.hi138.com   四、通过金融創新推動科技型中小企業的發展
  1.融資工具的創新
  (1)貸款證券化,使貸款成為具有流動性的貸款,改善資產質量,分散銀行風險,提高金融系統的安全性。
  (2)金融期权,銀行在貸款的同時购買企業的期權,從而降低銀行貸款的風險。
  (3)實行融資租賃。高科技產業在創業之初,通過融資性租賃解決資金短缺難題。
  2.融資機構的創新
  (1)發展並規範民營金融機構,提高儲蓄向投資轉化效率,以便更好地為融資服務。
  (2)進一步規範信托公司、財務公司、保險公司、證券公司等非銀行金融機構。
  (3)合理推進資本市場對外開放。
  3.融資制度的創新
  (1)利率市場化,使民營科技企業與國有企业在市場上平等融資,提高資金使用率。
  (2)實現国有銀行產權制度創新,建立商業銀行公司治理結構。國有銀行通過股份制可以提高自由資金比率,一方面增強抵禦風險的能力,另一方面使銀行在經營決策、监督方面相互制約,從而更好地保證資金到位。
  五、結論
  科技是第一生產力,金融是現代經濟的核心,促進科技和金融的有机結合,加快科技成果轉化為現实生產力的速度與效率,通過金融創新,推進科技型中小企业的發展,對國民經濟的持續、快速、健康發展有十分重要的作用。
  

參考文獻


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