金融危機下中小出口企業貿易融資問題研究

論文摘要:受金融危機影響,中小出口企業在貿易融資中陷入困境,如何幫助中小出口企業渡過難關,應從政府、金融機構、企業三個層面研究尋找解決中小出口企業貿易融資難問題。
論文關鍵詞:中小出口企業,貿易融資,融資研究
  自金融危機暴發以來,國內不少中小出口企業無法從銀行得到正常貸款,許多外貿訂單只能忍痛轉讓給其他企業生產;而中小出口企業從銀行貸款的時間被進一步拖長,訂單到手了,購買原材料的資金無法及時到位,只得向民間信貸借款,無形之中也降低了出口企業的經濟效益;抵押和擔保是銀行對信息不透明的中小出口企業提供貸款時保護自己利益的重要工具,而中小出口企業本身資產較少,普遍缺乏可用於抵押擔保的土地或房產等資產,即使中小出口企業手中握有訂單,但銀行仍需要有資產作抵押,因為擔心訂單最終不能變現;加上金融危機以來,國外不能及時付款的情況大幅增加,銀行對出口以及國外信用證出現不信任,以往出口型企業的信用證融資手段遇到了阻力,也導致了中小出口企業借貸效率大大降低。綜上,融資難已成為制約中小出口企業進一步發展的瓶頸。如果仍然依靠傳統的融資方式顯然難以籌集到企業發展所需資金,中小出口企業在目前金融危機的背景下,必須進行融資方式的轉變,才能達到融資的目的。
  一、貿易融資的主要優勢
  貿易融資是指基於商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產,以該商品交易的現金流作為還款來源的融資,它與交易相匹配,有物權和應收賬款作保障,關註交易自身的資金流,具有風險可控、收益較高的特點,更適合中小出口企業。
  (一)對銀行的優勢
  1.貿易融資與商品交易相匹配,安全性好
  首先,貿易融資具有自償性,風險較低。它是以真實交易為基礎,所產生的現金流量在金額和時間上與貿易項下放款相吻合,從還款金額和還款時間上保證了貿易項下放款的回收,具有一定的自償性,相應提高中小企業的償債能力。
  其次,貿易融資與結算單據密切關聯。在提供貿易融資的同時,銀行往往可以控制與結算有關的商業單據或金融單據,其權力憑證或視為銀行持有,或為銀行所占有成為質押標的,構成對放款銀行的一項額外擔保,從而大大降低風險。
  另外,貿易融資的違約損失相對傳統貸款業務小。中小企業抗風險能力較弱,資金鏈條相對脆弱,因此,違約概率相對較高。但貿易融資還款來源主要是商品交易中的買方付款且往往采用信用證、保理或銀行保函等工具,由金融機構提供擔保。因此,當中小企業因自身還款能力不足出現違約時,如果買方資信良好,銀行仍能通過監控買方付款、處置貨權等多種途徑,減少企業違約的實際損失。
  2.貿易融資綜合收益較高,盈利性好
  貿易融資往往與結算環節緊密結合,絕大多數產品在充當融資手段的同時具有支付職能,兼具中間業務和資產業務特點。因此,在為中小企業提供貿易融資的同時,可增加中問業務收入,提高綜合回報率;同時,貿易融資可以減少風險資本占用,提高經濟資本回報率。考慮到融資過程中可能附加的銀行信用、保險信用等因素,部分貿易融資產品的銀行風險資產權重普遍低於一般貸款,屬於風險節約型產品;貿易融資資產的流動性也較強,逾期率真實。
  (二)對中小企業的優勢
  1.企業獲取資金時問較短
  中小企業受資金規模的限制,資金鏈始終處於較為緊張的狀態,融資的時效性要求較強。傳統的流動資金貸款要求銀行對貸款企業的基本情況、財務指標、發展前景、信用記錄、可抵押物或擔保單位等各方面作出嚴格調查,審批過程及時問較長。而貿易融資與商品交易相匹配,只要調查清楚企業單筆貿易背景及企業信用記錄,即可對企業放款,較好地滿足了中小企業融資的時效性要求。
  2.融資額度及資金調整方式較為靈活
  由於貿易融資是建立在企業具有真實交易的基礎上,企業融資量不受傳統信貸授信規模的限制,可以每月根據交易量循環貸款,增加了企業融資額度;此外,資金調整方式靈活,可以根據企業具體需求確定貸款時問長度,最長期限是應收賬款到期後加3個月,這延長了企業資金使用時間,有效地消除了企業的後顧之憂,大大增強了企業進入國際市場拓展業務的競爭力。
  二、中小出口企業貿易融資存在的問題
  貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關環節上提供的資金融通,進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程,通過結算環節的融資,加速了企業的資金周轉,解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。但貿易融資是以國際貿易為基礎,它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場,涉及不同的法律規則及多方面復雜的環節,而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對於大型企業而言,中小企業的貿易融資面臨更多的風險因素,因而面對更多的困難。
  (一)中小企業國際貿易融資準入門檻過高、授信困難
  各銀行雖然都放寬了貿易融資業務的準入門檻,但卻未將中小企業的貿易融資與大型企業的貿易融資區別對待,這造成了中小企業的貿易融資實際準入門檻仍然很高。例如,對於打包貸款,除了,要求企業有資信等級較高的銀行開立的信用證正本,還需要確認有效的擔保(保證或抵押),這對中小企業而言很難做到。一是符合銀行擔保要求的大企業不願意承擔為中小企業擔保的風險。二是中小企業也難以提供適合的抵質押,大多數中小企業的土地屬非有償占用,缺乏作為設定抵押的條件和可供質押的憑證。企業的機器設備雖能用於抵押,但抵押率低,而且費用高、手續繁瑣,不符合貿易融資方便快捷的特點。在擔保不能落實的情況下,銀行無法授予其融資額度。另外,銀行部分融資管理人員不願承擔責
  任,營銷意識薄弱,對中小企業往往惜貸、怕貸,使中小出口企業的授信需求往往難以得到滿足。
  (二)審批程序繁多且缺乏標準
  近年來,由於多變的國際金融形勢,以及部分信用證發生墊款等問題,尤其是遭遇了世界性金融風暴後,使得部分銀行業務人員認為國際貿易融資業務風險較大,甚至高於流動資金貸款。出於風險考慮,銀行往往對貿易融資貸款制訂出許多限制條件。目前各商業銀行將貿易融資的業務審批等同於一般貸款業務的審批,而忽略了貿易融資業務特點,缺乏一套適合其特點的快速、高效的審批方法。由於貿易融資業務要求時間短,如一筆出口即期信用證業務,收匯時間一般為1個月內,因此將貿易融資業務按普通貸款審批方式處理,經常導致審批時間比貿易融資期限還長。
  另外,銀行普遍缺乏對各種融資形式的嚴格標準,業務操作流程不夠規範,隨意性較大,導致了中小企業申請貿易融資比普通流動資金貸款更難。同時,銀行又缺乏企業信息明細資料,難以全面準確地了解分析企業實際情況。越來越多的審批環節,繁瑣的經辦手續和較長的平均操作時間,給企業實際辦理業務造成了很大不便。
  (三)國際貿易融資形式單一
  我國在貿易融資方式種類上仍然是以傳統的融資方式為主,即以信用證結算與融資相結合的方式為主,品種少,且功能單一。受技術等因素的限制,各商業銀行的貿易融資方式基本上是千篇一律的形式簡單的貿易貸款、打包貸款、票據貼現等,國際上新興的保理、福費廷、倉單融資等則很少有銀行開辦,即使有也難以形成規模,很難滿足那些積極參與國際市場的中小企業的需要。
  (四)企業對貿易融資產品不熟悉
  經營進出口業務的中小企業大多是由內銷企業轉變而來,員工綜合素質較低,企業缺乏熟悉國際業務、銀行業務和外貿業務的人才。在銀行產品不斷更新、新的貿易融資品種層出不窮的情況下,大多數中小企業未能很好地結合本企業實際,選擇適合本企業業務特點的融資產品,加上銀行和企業之間缺乏溝通,企業對各類融資產品無法靈活運用。這不僅提高了企業的經營成本,而且喪失了業務先機,造成
  企業業務發展被動。
  三、中小出口企業貿易融資難的成因分析
  (一)中小企業自身原因
  1.部分企業信用觀念淡薄,償債意識不足。有些企業以貿易為名,大量套取銀行資金挪作他用,使貿易項下短期融資演變為流動資金貸款或固定資產貸款,造成銀行資金回收困難。
  2.國內多數進出口企業對貿易融資這些金融工具缺乏認識,不知道如何在進出口貿易中把結算與融資業務結合起來,不知道如何針對自身情況及貿易合同的特點安排融資以更有效地利用金融資源,因而失去了許多以低成本運用境內外資金的機會。
  3.企業間相互拖欠貸款,債務關系復雜。我國企業之間相互拖欠貸款現象嚴重,逾期應收賬款居高不下。據專業機構統計,在發達的市場經濟中,企業間逾期應收賬款發生額占貿易總額的0.25%一0.5%,而在我國,這一比率高達5%以上。企業間復雜的債務關系使我國銀行開展貿易融資業務面臨較大風險。
  4.關聯企業相互擔保現象普遍存在,使擔保的效用大大降低。如甲公司融資,乙公司提供擔保;乙公司融資,甲公司提供擔保,而甲乙公司又是關聯企業,只要一家公司出現信用風險,所有關聯企業會產生連鎖反應,使得擔保形同虛設。因此,銀行在提供融資時只有要求有抵押品,但這有可能使企業因無法提供抵押而得不到資金融通,失去貿易機會。
  (二)銀行體系原因
  1.銀行對國際貿易融資業務的認識不足。主要表現在:一是商業銀行高級管理人員對國際貿易融資業務缺乏深入了解,相關部門實際經驗不足;二是商業銀行國際業務所占比重相對較小,在機構、人才、客戶等方面不占優勢,以致大部分人認為與其花費大量人力、財力、物力去發展國際貿易融資不如集中精力抓好本幣業務;三是對國際貿易融資的作用認識不足,認為國際貿易融資業務在整個信貸資產中
  的數量少,作用不大。
  2.銀行開展國際貿易融資形式過於簡單。目前,各家銀行辦理的業務主要以基本形式為主,如減免保證金開證、進出口押匯、出口打包放款等。而比較復雜的業務如保理和福費廷則相對較少,甚至有些地區尚未開展。在當前金融危機大背景下,我國企業經營的不確定性增加,信用風險整體上升,出口收匯風險進一步增強。在面臨這些風險的同時也為我國銀行開展新型的融資業務提供了巨大的挑戰和
  機遇。
  3.銀行缺乏對國際貿易融資有效的風險防範管理體系。雖然我國銀行國際貿易融資業務有所發展,但與我國經濟國際化進程相比,還有不小差距,大多數銀行從業人員對國際貿易融資業務沒有深入了解,不能有效配合和支持多種融資業務的發展和管理。另外,我國銀行貿易融資的控制手段相對落後。目前我國銀行在國際貿易融資業務的處理流程方面協調配合不夠,缺乏統一管理,以致無法達到資源共享、監控風險、相互制約的目的。再次,我國國際貿易融資的無序競爭破壞了風險管理標準。我國開展國際貿易融資業務時間相對國外較短,市場尚不成熟,各種約束機制不健全。各銀行為爭取更大的市場份額,紛紛以優惠條件吸引客戶,造成風險管理標準混亂。
  四、中小出口企業貿易融資應采取的對策
  (一)政府層面
  1.健全國際貿易融資的相關法律法規。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢,立足國情並與國際接軌,認真研究現有的法律法規,分析國際慣例與我國現行的法律環境之間的問題,制定切實可行的操作方案,規避業務中可能出現的法律風險,使貿易融資法律法規體系盡快得到完善。
  2.完善我國出口信貸體制。現行出口信貸體制還存在一定問題,如出口賣方信貸率單一、出口買方信貸的政策性地位未得到落實、出口信用保險體制改革滯後、出口信貸資金來源狹窄且不穩定等。針對這些問題,我國政府應盡快完善信貸體制,主要做好以下幾方面工作:一是對出口賣方信貸實行差別利率政策,二是創造條件大力發展出口信貸業務,三是加大出口信用保險體制改革,四是努力解決多渠道資金來源問題,以此緩解我國在國際貿易融資中所存在的資金不足問題。
  3.大力發展出口信用保險。受金融危機的影響,國際市場買家拖欠、拒收和破產的風險明顯加大,出口收匯風險成為我國中小出口企業面臨的最大外部風險。這種情況下,出口信用保險就成為規避外貿風險、抵禦金融風暴的“避風港”。出口信用保險具有促進出口、保障收匯、便利融資、開拓市場的作用。政府應采取相應措施,建立出口風險基金,將出口信用保險納入風險管理體系,鼓勵企業采取統保
  方式提高抗風險能力。
  (二)銀行層面
  1.構建國際貿易融資的風險管理體系。要做好貸前風險預測,嚴格審查和核定融資授信額度,控制操作風險;同時,要綜合運用風險監控方法,確保對外向型企業風險資產監控的連續性和穩定性;還要建立完善的風險考核制度,進行事後監督和分析考核,供今後對客戶核定授信額度時參考。
  2.采取審貸分離政策。對出口信貸及擔保項目嚴格審查,力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定,審查國外進口商的財產狀況及資信情況。在日本,政府官員詳細審查了解項目參與企業的情況,以保證其清償能力。一旦貸款被批準,銀行密切跟蹤,保證對貸款人的執行進行持續監督,在出現拖欠貸款時及時采取行動。
  3.建立適合中小企業特點的信用評估體系。針對大多數中小企業規模小、成立時間短、融資需求旺、頻率高、額度小的特點,銀行應制訂適合中小企業特點的信用評估辦法.使信用評級科學合理地反映中小企業的狀況和償債能力。在貿易融資業務中,客戶正常貿易產生的現金流量是還款的第一來源,而客戶的自身贏利能力是第二來源,貿易融資業務客戶的信用等級評定標準應該有別於人民幣流動資金貸款客戶的評級標準,應該根據貿易融資業務的特點制訂專門的信用評級制度。銀行應該為客戶建立業務往來檔案,根據客戶的業務能力、交易對手資源及客戶履約的信用記錄評定其信用等級。同時,要建立中小企業信息庫,收集中小企業產品情況、市場情況、進出口情況及資信情況等資料,改變信息不對稱的情況。
  (三)企業層面
  1.樹立風險成本意識,將出口風險成本納人財務核算的範疇,將出口風險防範納入外貿出口企業經營管理之中,同時密切銀企合作,加強對應收賬款的防範以及對客戶資信的調查與管理,由商業信用向銀行信用、國家信用轉移。
  2.利用好政策性出口信用保險和其他規避風險的途徑。由於國際金融形勢前景不明,海外買家的資信狀況在發生著變化,即使過去履約紀錄良好的老客戶,也不能保證他們現在的信用評級沒有下降,而中小外貿企業無力進行客戶資信的調查。因此,國內企業應該考慮以更為謹慎的結算方式收匯,充分運用出口信用保險這一各國政府普遍采用的、符合世貿組織規則的政策性金融工具,減少企業收匯風險,同時運用國際保理、福費廷等新型結算方式,最大程度地規避海外信用風險。
  3.培養中小企業貿易融資人才。國際貿易融資是一項知識面較廣、技術性強、操作復雜的業務,要求從業人員有較高的業務素質。首先外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓,使其了解銀行的貿易融資產品,理解各類產品的特點;其次要在平時工作中註重對案例的總結,不斷積累經驗,尤其要精通舊際貿易知識和運輸保險業務,密切關註國際貿易市場動態,了解掌握商品的行情變化,培養對國際貿易市場的洞察力,增強識別潛在風險的能力。
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