上市公司會計信息披露探討

論文類別:會計審計論文 > 會計研究論文
上傳時間:2006/6/22 16:52:00

信息又稱會計系統信息反饋,是指通過會計憑證,把生产經營活動的各種信息,系統、全面、準確、及時地匯集起来,再通過賬務,進行加工處理,揭示出反映活動真实情況的各種信息。


上市公司會計信息披露,是指上市公司從维護投資者權益和資本市場運行秩序出發,按照法定要求將自身財務經營等會計信息情況向證券監督管理部門報告,並且向公眾投資者公告。

近年来,國家在規範上市公司會計信息披露方面做了許多工作,上市公司披露會計信息的行為開始逐步規範,但仍然存在一些。

1.上市公司披露的會計信息存在“披露過量”或“披露不足”的現象。披露過量信息,是指某些披露出來的會計信息对於信息使用者而言通用性小,對决策的作用不大。如上市公司披露的公司股票發行、上市、交易等信息與股東結構、數量以及他們的持股信息。因為,現實的證券市場中,只有少數特殊的信息使用者才需要這類信息,因此,其通用性很小。此外,披露過量信息有時也會產生誤導。因為,在證券市场中披露的無關會計信息如果太多,极可能使真正相關的信息反而被掩蓋起來,這樣會預测和決策。

披露不足信息,是指某些披露出來的會计信息形同虛設,沒有實質性的。如招股說明書披露的投資風險,是介紹可能對發行人的前景以及產品銷售、市場份額、財務状況、經營收益等方面產生不利影響的重要因素;股市風险,是介紹股票市場價格變化的基本原因,說明股市風險與投资風險的聯系,提醒投資人對股價波動應該有充分的了解。實際上,在這種要求和規定下披露出來的風險信息(不确定性信息)是一種信息集合的简單列舉與陳述,相關性比較差。信息使用者在獲得這類信息並深入后就會發現這類會計信息並不利於作出決策。

2.會計信息的客觀偏差問題日益明顯。客觀性偏差,是指由於上市公司會計信息披露所依賴的相關信息轉化技術、會计信息披露形式、與法规存在的缺陷以及不可抗力等因素而引起的上市公司披露出來的會計信息與上市公司實際會計狀况之間的偏差。我國上市公司会計信息客觀偏差問題日益明顯,通貨膨脹等不可抗力因素對上市公司會計信息客觀偏差的影響更是不可否認。近幾年來,我國的通貨膨脹已得到了有效的控制,使它不再是一個導致上市公司會計信息客觀偏差的主要因素。但是,加入WTO後,又將出現哪些不可抗力因素會影響到上市公司会計信息客觀偏差的產生乃至擴大?如果出現的話,該如何解決?這是一個需要大家關註的問題。

然而,由於上市公司本身的原因,如信息披露技术、業務人員素質,也會使會計信息披露產生客觀偏差。如果上市公司沒有采取完善的信息披露技術,沒有雇用高素質的會計人員,或者沒有采取最恰當的會計信息披露形式,上市公司披露的会計信息客觀偏差會越來越大,越来越明顯。因此,這種状況也亟待改善。
3披露的會計信息含量不高。由於主、客觀的原因,目前我國上市公司披露的會計信息含量不高。衡量會計信息含量高低的一個重要標準,是它所提供的會計信息能否為多個經濟成分“共享”,能否為各類投資者的投資決策提供有效的依據。從另一個角度來說,我國上市公司會計信息存在供不應求的矛盾,表現為寬型信息需求結構與窄型信息供給結構的矛盾,以及高質信息需求與低質信息供給的矛盾。這一矛盾在中期報告中表現尤為突出。

4.我國上市公司會計信息的披露與西方先進國家、國際會計組織相比,在某些理念與具體處理上存在一定的差距,有一定程度上的不合理性,“与國際接軌”尚有很長的路要走。下面以中、美两國中期報告為例說明这一問題:

首先,從依據的基础來看,我國持的是獨立观,視期中期間為一個獨立的、基本的會計期間,每個中期經營結果的計量应該適用於與年度報告相同的會计原則與程序;美國持的是整體觀,视期中期間為會計年度整體不可分割的一部分,年度內发生的成本費用應該按相关的基礎分攤到各個期間。“會計期間的恰當劃分以及隨之而來的各個期間收入與費用的合理配比,對財務報告的正確編制有著重要的影響和作用。尤其是當我們期望它們每期之間具有可比性時,這個問題就顯得更加突出”。兩種觀點各有自己的優缺點,但是具體到的證券市場來說,假如以整体觀為理論依據,似乎更加合適。

其次,從期中期間的劃分來看,我國以半年為限,要求上市公司在每個會計年度的前六个月結束後的60天內披露中期報告。美國以月、季或其他更加短的期間為限,披露會計信息的時間間隔更短。正如美國FASB所提到的,上市公司會計信息只有在它還沒有失去影響決策的能力之前提供給信息使用者才具有及時、相關性,否則,該信息毫无用處。我國在這一點上遠遠不完善、不健全。那麽,以半年為限的中期期間似乎應該更具細化一點,以便及时為信息使用者提供更具相關性的上市公司會计信息。然而,縮短披露会計信息間隔時間,增加披露次數,又會牽涉“成本效益原则”。美國財務會計準則委員會明確指出:提供信息的成本,包括信息的收集和加工成本;如果要經過審計的話,包括審計的成本;將信息傳遞給需要者所增加的成本;可能引起訴讼的成本;因信息披露损及競爭地位的成本。那麽,如何处理這個問題,又是一個值得探索的問題。

以上僅從中期報告來說明中、美兩國上市公司會計信息披露在處理上的差異。現實中,我們在會計信息披露處理方面还有許多與國際通行處理方法不一致的地方。而正因為這一点,已嚴重阻礙了我國上市公司會計信息披露與國際接轨,以及其向國際發展的進程。

通過以上,從會計信息披露的国際發展趨勢著眼,本人認為,要保证我國證券市場健康發展,除加強上市公司自身建設,提高證監會法律地位,加強證券監管外,应從以下方面重點做好上市公司會計信息披露工作。

一、增加非財务信息披露的。非財務信息是指不一定與公司財務狀況相關,但與公司生產經營活動密切相關的各種信息,它不以貨幣為主要計量單位。具體而言,披露非财務信息的內容包括:經營业績指標、公司管理部門對財務和非財務信息的、前瞻性信息、背景信息,這些信息是投資者制定決策時越來越需要關註的信息。,我國上市公司極少披露甚至不披露非財務信息,與證券市場的不相適應。對投资者而言,披露非財務信息,彌补了現行財務報告的不足,有助於進行正確的決策;對上市公司本身而言,披露非財務信息有助於其改進經營管理,提高生產效率。可見,上市公司應該披露非財務信息,我國也應制定與非財务信息披露相關的法規,以規範該信息的披露行為。

二、增加披露表外信息內容。表外信息是指上市公司為了幫助信息使用者更好地理解報表內容,了解企业一系列有助於進行經濟決策但是又不能在基本財務報表中反映的重要信息。上市公司現行財務报告披露的是性信息,而且有些事項“無法滿足傳统意義上的定義、確認、計量標准而無法在財務報表中予以反映”。基於這些局限性,表外信息披露便勢在必行。表外信息既可豐富上市公司會計信息含量,又能提高相關會计信息的質量(相關性、可靠性、可比性等),是會計發展的必然趨勢。目前我國上市公司披露的表外信息,無論從量上還是從質上來看都不理想,從量上來看,與國外相比,我國上市公司提供的表外信息量少,準确地說,其目前還是一個點的概念,不是一個集的概念;從質上來看,由於財政部、證監會等沒有制定表外信息的披露準則、制度,沒有規定具體披露方式,信息披露質量不夠理想。這種狀况有待改善。

三、提供完善的預測性会計信息。一般認為,預測性會計信息是表明企業未來發展方向的經營業績的財务信息,它的披露能够使投資者和債權人了解企業未來的生產經營狀況,從而做出合理有效的投資決策,防範和化解投資風險。財務預測信息的披露可以增強證券市場的信息有效性,使我國上市公司會計信息披露的充分性得到提高,以促進證券市場的良性发展。我國為規範財務預測信息的披露,先後制定了《股票發行與交易管理暫行條例》、《公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則》以及《公開發行股票公司信息披露细則》,明確規定上市公司招股說明书、上市公告書和年度報告中財務预測信息披露內容,但是目前財務信息披露行為還遠远不夠規範,表現為預測信息質量不高,披露成本難以徹底解决,上市公司與註冊會計師事务所的責任不明確。实際上,有關結果表明:上市公司趨向於主動而且直接提供財務預測信息。那么,我們可以因勢利导,采取各項具體可行的措施加強上市公司預测性會計信息的披露。上市公司提供的這些信息是為了幫助投資者和其他有關人士做出更有效的投資決策,對管理者的經營責任做出更為客觀公正的评價。因此,應該要求上市公司提供完善的預測性會計信息。

四、提供真正有用的分部報告。隨著現代企業制度实施,企業兼並、重組會使上市公司規模不斷擴大,那麽合並會計报表也越來越普遍。合並會计報表為報表使用者提供關於整個企業集團的財務狀況和經營成果的信息,但是合並報表同時也掩蓋了集團內的不同行業、不同地區公司的經營情況。為了彌補这種缺陷,分部報告便應運而生。我國證監會在1997年公布的《公開發行股票公司信息披露的內容与格式準則第二號》中規定上市公司必須按行業披露分部信息,具體內容包括:行业分部的營業收入、營業成本、營业毛利的上年與本年對比數。實際上,這些內容涉及的会計信息面不寬,導致信息披露不充分,難以真正达到當初要求上市公司提供分部報告時的初衷。因此,我们應該在考慮中國國情的基礎上,與國際慣例接軌,使中國的上市公司能提供真正有用的分部報告,在微觀上能夠有助於上市公司會計信息使用者的決策,使分部報告能夠在證券市場中起預測性信息的作用,在宏觀上切實有助於提高證券市場的運行效率。

五、增加不確定性信息內容。目前國內上市公司披露會計信息比較單调,不能滿足投資者進行投資決策的信息需求,且證券市場存在不確定性風險,上市公司經營活動中不確定事項又多,而現行上市公司財務報告卻沒有披露這些信息,財政部及國家證券監管部門對這方面沒有明確的制度。但是,近年來有的专家學者已在研究不确定性會計,並提出了一些見解。提供不確定性信息,對信息使用者和信息提供者,以及會計準則的制定者都非常重要。不確定性信息反映的上市公司不確定性事項包括:低度不确定性事項,中度不確定性事項和高度不確定性事項。如果上市公司能夠提供不確定性信息,將不確定性信息或者加上低度的不確定性信息放在一起,中度的和高度的不確定性信息放在一起,這樣就會形成幾張會計報表,通過這樣的幾張報表對上市公司經營風險的判断和評價會更加準確。
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