上市公司會計信息失真成因與治理措施

論文類別:會計審計論文 > 會計研究論文
上傳時間:2007/1/21 15:21:00

摘 要 近年來頻頻發生上市公司財務信息虛假事件,對此反映十分強烈。對上市公司財務會計信息虛假成因進行了與,分析了上市公司財務會計信息虛假的主要原因,並提出治理對策。
   關鍵詞 上市公司 財務管理 會計信息虛假 治理措施
 1 上市公司財務會計信息虛假成因分析
1.1 融資需要
改革開放把所有的推向市場,企業一迈進市場遇到第一個棘手的就是資金短缺,公司也不例外,唯一可走的路就是股權融資或债權融資。無論是股權融資还是債權融資,財務報告都必須符合一定的要求。我国要求發行股票必須保持发行前3年連續盈利,配股則應連續3年的凈資產收益率高於一定比率;發行公司債券要求公司的負債率在一定比例之內,並且公司最近3年可分配利润足以支付公司債券1年的利息;向銀行借款,若申請信用貸款,則銀行對公司的償债能力相關比率均有明確的規定。所有這些都是直接根據公司財務會計數據出來的。若达不到上述要求,公司則無法完成融資計劃或融資成本相對較高。如果財務報告不理想,債權人則可能要求立即還債,公司將陷於被動局面。當財務狀况不好或處在這些融資條件的边緣時,為了融資的需要,公司往往会對會計政策進行選擇,使之符合融資條件,從而導致財務会計信息失實。
上市公司財務會計信息虛假的另一主觀原因是本位主義與利益使然。有些上市公司為了資產重組、轉移國家資产、騙取銀行貸款或社會資金、逃避國家稅收甚至私设“小金庫”以備私用等自身利益,以開設多头開戶、賬外設賬、關聯交易和出具假憑證等手段編造虛假財務会計資料,來欺騙國家、投資者和社會公眾。倘若造假完全源於利益驅動,那麽,當上市公司财務造假的超額收益大於造假成本(被處罰的成本)時,造假就難以遏制。
1.2 制度上的缺陷
我國的上市公司大多數由國有企業改建而成,與政府有着千絲萬縷的關系。政府急於公司改制,讓沒有上市的公司上市和已經上市的公司在股市上有良好的表現是其首選之策;而國有公司或者國有股權比重大的公司包袱沈重,效益低、資金不足,上市或者在股市上有上佳表現也是其可選擇的上策,這時,政府與上市公司的關系將表現為合作關系,處於一種合作狀態。
但是,政府既是證券市場規則的制訂者,又是執行規則的監督者和處罰者,作為證券市場的監管者和處罰者,它必須為證券市场各利益主體提供公平和有效的制度保證,以保證證券市場的長期穩定和。從公司方面看,由於授權關系、考核制度、用人機制等因素的,出現短期行为和投機行為難以避免。而且公司本身具有信息占優的有利條件,財務會計造假便利可行。從这一角度上看,政府與公司又存在對抗性關系。
政府與上市公司既合作又对抗的雙重特征反映在證券市場現實中,就是政府在對待上市公司会計造假的策略選擇上表現了很大的灵活性。政府既不能聽任上市公司造假,也不能夠進行嚴厲的懲罰。不處罰將招致眾怒,懲罰則股市低迷。政府在兩難選择中,只好采取現實的、靈活的態度。股市低迷時,政府對上市公司造假多采取一定程度的默許;當招致眾怒並影響到股市的健康發展时,不得不以權宜之計采取“杀一儆百”的辦法。政府所處的尷尬地位使其對造假者的处罰策略選擇具有不確定性,上市公司造假策略選擇的可能性將大大增加。
1.3 註冊會計師(CPA)以及事務所自身的問題
1.3.1 註冊會計師(以下簡稱CPA)的生存環境使然
會計师事務所不是公益組織,而是提供有償服務的營利性專業機構,因此,能否得到客戶是其生存和发展的關鍵。我國有會计師事務所4 000多家,行業競爭十分激烈。為了生存,CPA及所在事務所必須争取客戶,因而不得不迎合客戶的“非分”要求,不惜违背職責、踐踏信譽、降低審計質量、包容造假,成為證券發行人及上市公司作假的“幫兇”。
1.3.2 會計師事務所獨立性不足
中國會計師事務所創立基礎不好,先天不足。中國的會計師事務所創立之初大多掛靠機關,依靠機關而生,现在雖然脫鉤,但是這種依賴性還沒有完全消失,因此必然缺乏超然的獨立性。
此外,CPA及其所在事務所的執業水平和職業道德水平以及誠信觀念,都将影響審計報告的質量。
1.4 立法上的缺陷使造假者可以規避
信息披露制度是《證券法》確立的核心制度之一,發行人和上市公司的信息披露義務是一種強制性義務,它是保證證券市場正常運行的基礎。在該項制度下,當事人違反有關強制性規定,必然地導致相應的法律責任,受到法律的制裁。但是對有關當事人的法律責任,《證券法》的規定不夠明確或者與《刑法》的規定不銜接。例如《刑法》第160條只對新《證券法》第188規定的證券欺詐發行行為確立了“證券欺詐發行罪”,但是對新《證券法》第193條規定的因發行人應公告未公告《上市公告書》等文件,或者公告上述文件有严重虛假構成犯罪時應如何定罪量刑,《刑法》还缺乏相應的條款。立法上的缺陷,既造成執法操作上的困難,又將使違法造假者有機可乘,規避法律的制裁。
1.5 處罰不嚴,打擊不力
雖然我國各類法律對偽造、編制虛假財務會計報告和出具虚假審計報告的法律責任作出了具體規定,但從被查处的案例看,懲處的方式主要是罰款、吊銷執照等行政處罰,只有像“瓊民源”、“紅光實業”等特大財務報告虛假案,直接責任人才被判處承担刑事責任,但是幾乎沒有一個單位或者個人因制造虛假財務會计報告或者出具虛假審計報告給財務信息使用者造成損失被判处承擔民事賠償責任的先例。因此,會計師事務所的大部分收益並沒有因作假被揭露而受到損失。例如,海南省“瓊民源”公司1997財務報告虚假案,公司責任人以及為其出具含有嚴重虛假的《審計報告》的中華会計師事務所,都沒有判處承擔民事赔償責任,對協助造假的中華會計師事務所只是被處以警告和暫停從事證券業務資格6個月及建議有關主管部門撤銷該事務所;對在該虛假《審计報告》上簽字的註冊會计師付屏南、董向功也只是處以暫停從事證券業務資格3年,只有直接責任人沈中民一人被建议吊銷CPA資格證書。這种簡單的經濟處罰和僅僅追究行政責任,並沒有觸動違法者的经濟根本,顯然達不到以儆效尤的目的。
2 上市公司財務信息虛假的治理對策
2.1 完善立法,加強監督
2.1.1 加強立法力度,健全責任體系
(1)完善立法。盡快完善《公司法》、《證券法》、《刑法》,使三者之間能夠緊密銜接。建立和健全包括民事責任、行政責任和刑事責任的財務信息虛假法律責任體系,形成嚴密的法網,使違法作假者罪恶之手無法伸出。
(2)明確各責任主體的責任並啟動民事賠償责任程序。明確會計信息披露責任主體的法律責任,區分發行人、上市公司提供虛假信息的民事責任和會計師的審計責任,確定投資人損失的辦法,正式啟動民事賠償責任程序,強化對作假者的法律責任,加大造假者的風險成本,從立法上營造對造假者的強大威懾力。
(3)制定質量控制準則,建立審計質量監控機構,嚴格監控審計質量。公正的管理系統和控制程序,是保證會計師事务所審計活動正常進行,保證被審計的財務會計信息真實、合法、完整的一項有效措施,是提高審计質量的重要環節。因而,發達國家十分註重審計質量監控。
(4)加強公司的責任。公司社會責任感的強弱是避免和防止公司財務信息虚假的根本性因素。社會責任感强的公司會將國家和社會公眾利益放在第一位,不會向社會提供虛假的財務會計信息,去欺騙國家、欺騙投資者、欺騙社会公眾。因此,要根本上杜絕和防止公司財務信息虛假,有效途徑是提高公司的社會責任感。
(5)与國際接軌,調整審計的重點,促使上市公司完善內部控制制度。在發達國家,CPA對上市公司的審計,其重點已不再是審查其憑證、賬簿和报表,主要精力放在該上市公司的内控制度是否完善,檢驗其內控制度是否有效。因為,只有完善的內部監控制度,才能有效遏制造假舞弊,保證上市公司提供的財務會計信息“真實、准確、完整”。
2.1.2 加强監督,使造假者不能造假
(1)上市公司要規范和完善任中審計制度,對公司高管人員實行任中審計,強化高管人員的責任,切斷虛假財務會計信息發生的源泉。
(2)會計師事務所要完善內部監管制度,建立起多層次的審計質量監控體系。
(3)加强自律性監控和外部監管。註協作为國內CPA的自律性組織,要健全和加強其自律性監控职能和監管力度,發現及時查處,真正發揮行業自律監管的作用。證監會、國家審計部門、財政部門要按照自己的職責範围加強對上市公司財務會計報告審計工作的監督管理,保證CPA審計行為不偏離軌道。
(4)加強對CPA的後續培訓與考核工作的監管,保證執业會計師的整體執業水平,使每一個執業會計師都具備火眼金睛般的真假辯別能力和高度的專業勝任能力,從而保證執業質量。
2.2 加強打擊力度,嚴厲懲處
他山之石,可以攻玉。安然、帕瑪拉特事件後,美國證監會、司法行業協會都開始啟動全方位的糾錯機制,采取相關的補救及懲處措施,他們的目的很明確,決心非常堅定,動作很迅速,值得每一個國家借鑒。應當外國的經驗並結合我國的具體情況,制定出有效的监控體系、救濟和懲處措施,加強監控和執法力度,使作假者的“敗露成本”遠遠高於“機會收益”,一旦作假被揭露,將傾家蕩产,不僅失去收益,喪失信用,並且將因此而承擔民事賠償责任、行政責任,甚至刑事責任,從執法上建立起一种使作假者不敢作假的制約机制。
2.3 提高CPA職業道德水平,營造一种內在的防範作假機制
CPA個人道德缺陷是造成審計失誤和形成串通作假的重要原因,因而CPA整体道德水平的提高是解決這個問题的關鍵。加強CPA的經濟倫理、職業道德和商業信譽將是今後的一項重要的工作,只有CPA的經济倫理和職業道德水平全面提高,才能形成道德激勵機制,防止失誤發生和有效地遏制和消除造假的主觀動機。
2.4 為CPA行業營造良好的執業環境,使其不必造假
政府要避免對上市公司選擇或變更會計師事務所的行政幹預,有關部門不得以行政權力強制要求上市公司選擇或變更會計師事務所,严防在上市公司選擇或變更會計師事務所問題上存在地方保護主義。政府要規範上市公司變更會計師事務所的行為。一是在法律上確立上市公司變更會計師事務所的程序,規定上市公司變更會計師事務所要經過股東大會決議,並且予以公告變更會計師事務所的理由,以此来限制上市公司為達非法目的隨意變更會計師事務所的行為。二是證监會和證交所應當加強對上市公司變更會計師事務所的監管以及對不合理變更的處理,為CPA及其事务所營造一個公平競爭的社會環境,消除CPA及其事務所依法執业的後顧之憂。

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