資產減值中的現值計量問題探討

論文類別:會計審計論文 > 會計研究論文
論文作者: 許華榮
上傳時間:2007/2/8 15:21:00

摘要:資產減值计量的核心問題是資產公允價值和現值的確定,難點在於现值的計量,而現值的計量主要在於预計未來現金流量和折現率的確定。
关鍵詞:現值計量 目的方法 现金流量 折現率

從《資產減值》准則第二條“資產減值是指資產的可收回金額低於其账面價值”及第六條“可收回金額應當根據資產的公允價值減去處置費用後的凈額與資產預計未来現金流量的現值兩者之間較高者確定”的規定可以看出,資產减值的計量問題集中在公允價值和現值的計量。比較而言,难點在於現值的計量。
一、現值計量的目的
現值是基於資金時間價值基礎上的现行價值計量屬性,一般用於描述資產、负債、收入及費用等会計要素未來現金流量的現行價值。美國財務會計準則委員會(FASB)於2000年2月頒布了第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現金流量信息與現值》,著重推薦了在缺乏市场價格的條件下應用未来現金流量的現值來確定公允價值,通過現值計量,應能捕捉到形成公允價值的各項要素,并考慮這些要素產生的經濟差異:第一,對未來現金流量的估計或者在較復雜的案例中對一系列未來現金流量按其發生的不同時間的估計;第二,对這些現金流量的金額與时間安排的可能變量的預期;第三,用無風險利率表示的貨幣時間价值;第四,內含於資產或負债中的價格的不確定性;第五,其他難以識別的因素,包括不能變現、市場不完善等等。故FASB主張以公允價值作為現值計量的唯一目標。
而IASC於1998年4月把“折現”(Discounting)改稱“現值”(Present Value),並在2001年發布的《現值問題文稿》中指出:在財務報告中,現值計量的目的是為了盡可能保證,如果各現金流量在經濟上是不同的,就按不同的金額計量;如果各現金流量在经濟上是相同的,就按相同的金額計量。在財務報告中使用現值是為了滿足三種主要的計量目的,即當公允價值不能直接在市場上觀察到時,估計有關项目的公允價值;決定采用實際利率法的金融资產或金融負債的攤余成本;決定资產或負債的特定主體价值。雖然IASC的觀點中同樣把估計公允價值作为現值計量的目的之一,但因為資產減值計量的基础是可收回金額,其計量是从管理者的理性決策出發的,即当資產發生減值後,企業或者將其保留,或者將其出售,管理者要做出这一決策就需要估計資產的销售凈價和使用價值,並進行比較以此做出決策。因此, 從其實質內容來看,資產減值中現值技術的运用應該是用於決定資產的特定主体價值。可見,IASC認為運用现值技術計量的目的主要是決定資產的特定主體價值。
我國作為國際会計準則理事會的成員國,對公允價值的定義也主要采用IASC的观點。根據《資產減值》第八條“企業按照上述規定仍然無法可靠估計資產的公允價值減去處置費用后的凈額的,應當以該資产未來現金流量的現值作為其可收回金額”的規定,按照一般認識,如果某資產或负債或某基本類似的資產或負債的价格(價值)在市場上可被觀察到,就沒有必要用現值(現值的市場估價已被包含在價格中),然而如果被觀察的價格不能得到,現值计量常常就是估計該價格(價值)應為多少的唯一可用的技术,因此可以認為在資产減值準則中現值的計量目的就是為了估計可回收金額,即特定資產的價值。
二、現值的計量方法
現值計量方法的選擇是現值計量中的核心環節,現值計量的方法主要有两種,一種是期望現金流量法(也稱期望現值法),采用反映可能結果范圍的復合現金流量和无風險利率來估計公允價值。另一种是傳統現值法,采用一套單一的估計現金流量和單一利率來估計公允價值。IASC和FASB均允許主體在兩種方法中進行選擇,但現值計量的目的不同,其計量方法也就不同。
FASB在第7號財務會計概念公告《在會計計量中应用現金流量信息與現值》中對比了两種計算現值的方法——傳統法(Traditional Approach)和期望现金流量法(Expected Cash Now Approach)。這兩种方法在不同的環境下,都可以用來估計一項資產或負債的公允價值。公告認為,無论是哪種方法,在具體應用時都應該遵循以下4條指導原則:(l)在可能的程度內,對未来現金流量和利率的估計應該反映對有關未來事項和不確定性的假設,這些假設是市場參与者在決定是否通過公允的现金交易來獲取一項資產或一組資产時必須要考慮的。(2)用来折現現金流量的利率所內含的各種假設應该與估計現金流量時所內含的假設相一致。否則,一些假設的影響將会被重復考慮或者被忽略掉。例如,10%的利率可以被用於貸款時的合同約定現金流量(Contractual Cash Flows),它反映了這筆貸款未来特有的違約風險;但同樣的10%不能用來對這些預期現金流量進行折現,因為這些约定現金流量中已經包含了未來違约相對應的風險溢酬。(3)现金流量和利率的估计不應受主觀偏見和其他與被估资產和負債無關的因素的幹擾。例如,如果故意低估净現金流量,以增強某項資產未來表面的獲利能力,就会使計量產生偏差。(4)現金流量和利率的估計應該反映可能結果的範圍,而不僅仅是一個單一的最可能、最悲觀或最樂觀的金額。
《資产減值》準則由於沒有規定具體的計量方法,因此可以根據需要進行選擇,但就目前資產減值的計量而言,既然現值計量的目的主要是決定資產的特定主体價值,那麽現值就應反映市場的期望,而市場的期望又不是唯一的,市場行情瞬息萬變,如果確定一套單一的估計現金流量和单一利率根本無法反映市場的期望,並且這一套單一的估計現金流量和單一利率也無法較為準確地確定,计量的可靠性不強,不符合會計的基本原則。只有用概率對市場行情進行估計,做出各種假設,考慮所有可能的現金流量的期望值和概率而不是只寻找一個最可能的現金流量期望,才更為完全、科學和合理。正因為期望現法把計量的重心直接放在了對現金流量的分析和計量時所采用的各种假設上,能有效地處理未來現金流量在金額、時點等方面的不確定性,因此期望現值法比較合適作為資產減值中現值的計量方法。
如果計量方法不統一,必然在操作上留下人为選擇的空間,為操縱會計處理,粉飾會計信息提供了机會。
三、預計未來現金流量的確定
《資產減值》準則對預計未来現金流量的內容及确定依據等規範問題都做出了較為詳細的規定。
1、現金流量的內容
根據《資產減值》第十条規定,預計的資產未来現金流量應當包括:(1)資產持續使用過程中預計產生的現金流入;(2)為實現資產持续使用過程中產生的現金流入所必需的預計現金流出(包括為使资產達到預定可使用狀態所发生的現金流出),该現金流出應當是可直接歸属於或者可通過合理而一致的基礎分配到資產中的現金流出;(3)資產使用寿命結束時,處置資產所收到或支付的凈現金流量,該現金流量應当是在公平交易中,熟悉情況的交易双方誌願進行交易時,企業预期可從資產的處置中獲取或者支付的、減去預計處置費用後的金額。
2、預計未來現金流量的確定原則
《資產減值》準則第十一條、第十二條規定,預計未來现金流量時,企業管理層應當在合理和有依據的基礎上對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況進行最佳估計。預計資產的未來現金流量,應當以經管理層批準的最近財務預算或預測数據,以及該預算或預測期之後年份穩定的或者递減的增長率為基礎,企業管理層如能證明遞增的增長率是合理的,可以以遞增的增長率為基礎。建立在預算或者預測基礎上的预計現金流量最多涵蓋5年,企業管理層如能證明更長的期間是合理的,可以涵蓋更長的期間。在對預算或者預測期之後年份的現金流量進行預計時,所使用的增長率除了企业能夠證明更高的增長率是合理的之外,不應當超過企業經營的產品、市場、所處的行業或者所在国家或者地區的長期平均增長率,或者該資產所處市場的長期平均增长率。預計資產的未來現金流量,應當以資產的當前狀況為基礎,不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者与資產改良有關的預計未來現金流量。預計資產的未來现金流量也不應當包括籌資活动產生的現金流入或者流出以及與所得稅收付有關的現金流量。
從以上規定可以看出,現金流量的確定有几個方面的風險調整:首先,现金流量的確定必須對資產剩余使用壽命內整個經濟狀況进行最佳估計,以最近财務預算或預測數據及該預算或預测期之後年份穩定的或者遞減的增長率為基礎;其次,增长率不應當超過企業經營的產品、市場、所處的行業或者所在國家或者地區的長期平均增長率,或者该資產所處市場的長期平均增長率;第三,現金流量不應當包括與將來可能會發生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產改良有关的預計未來現金流量以及籌資活動產生的現金流入或者流出以及與所得稅收付有關的現金流量。經過三方面的風險調整,從而使確定的現金流量考慮了相关的風險。
3、折現率的確定
在現值計量中除估計未来現金流量外,還需要估計折现率。折現率是企業在購置或者投資資產時所要求的必要報酬率,折現率的估計同樣取決于現值計量的特定方法,因為折現率的估計必須和现金流量的估計一致,避免風險因素的雙重計算或漏計,如果現金流量是按税前基礎確定的,折現率也應按稅前基礎確定,如果現金流量的計算已包含了相关的風險調整,折現率就不應反映這些風險。反之,如果现金流量是按稅後基礎確定的,折現率也應按稅後基礎確定,如果現金流量的計算未包含相關的風險调整,則折現率必須應反映這些风險。
《資產減值》第十三條“在預計資產的未來現金流量时已經對資產特定風險的影響作了调整的,估計折現率不需要考慮這些特定風險。如果用於估計折現率的基礎是稅后的,應當將其調整為税前的折現率”的規定就是折現率確定的基本原則。
從以上現金流量的確定原則可知,《资產減值》準則在現金流量的確定上已經包含了相关的風險調整並且是按稅前基礎確定的,故在折
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