美國公允價值計量準則的最新發展及借鑒

論文類別:會計審計論文 > 會計研究論文
論文作者: 呂躍金
上傳時間:2007/2/8 11:29:00

美國財務會計準則委員會(Financial Accounting Standards Board, FASB)在為期兩年多的時間裏,在相續發布了“公允价值計量(Fair Value Measurements)” 征求意見稿和公告工作草案之後,於2006年9月正式發布了美國財務會計準則第157號(Statement of Financial Accounting Standards, SFAS NO.157)——公允價值計量。美國一般公認會計準則(Generally Accepted Accounting Principles,GAAP)中有超過40個會計準则要求(或允許)報告主體按照公允價值計量資產和負債。但在SFAS No.157發布之前,有關公允價值計量的方法是散亂且缺乏一致性的,特別是对於那些沒有活躍交易的事項來說尤為明顯,該準則的发布結束了這種局面。

SFAS No.157的主要內容

本准則闡述了公允價值計量的目標、範圍、計量、披露以及生效日期和過渡期等,在公允價值計量中詳細論述了公允價值的定義、資產或負債及其應用、主市場或最有利市場、初始確認和後續確認、估价技術和公允價值等級等內容。


一、公允價值的定義及其內涵
公允價值是指在計量日,市場交易者在有序交易中,銷售資產收到的或轉移負債支付的價格。該定義保留了以前對公允价值定義中的交易價格,闡述了交易價格是在有序交易中,市場交易者在主市場(或最有利市場)销售資產或轉移負債的價格。銷售資產或轉移負債是從持有資產或承擔負債的交易者的角度考慮,假設在計量日發生的交易。與公允價值含义密切相關的幾個專業术語的內涵如下:
1.市场交易者
定義中的市場交易者是指在主市場(或最有利市場)進行資產和負債交易的買者和賣者。交易者須具備如下特性:(1)獨立的報告主體,即交易各方不存在關聯方关系;(2)常識以及对資產或負債和基於通过努力在獲取的信息基礎之上,对交易的合理理解;(3)能夠進行資產或負債交易;(4)有進行資產或負債交易的主观願望,即交易者有交易的動机,不是被迫進行交易。
2.有序交易
指假定涉及到有關資產和負債的市場活動是司空見慣的交易;在早於公允價值计量日將有關交易的信息公布於市場;並且交易不是強制性交易,即非強迫或清算銷售。
3.脫手价值
为保持定義與資產和負債定義的一致性,采取了脫手價值而非入賬價值。銷售資產或轉移負債的交易是在計量日,從持有資產或承擔負债市場交易者的角度考慮的假設交易。因此,定義聚焦於銷售資產收到的或轉移負債支付的價格,而不是報告主體實際為取得资產支付的價格或承擔負債收到的價格(入賬價值)。公允價值是在計量日銷售資產所收到的或轉移負債所支付的價格(脫手價值)。
4.主市場和最有利市場
這一定義开始強調“主市場”或“最有利市場”的價格。主市場是指報告主體銷售資產或轉移負債的交易活動發生在該項資產或負債交易量最大,且交易水平最高的市场。最有利市場是指考慮了各市場交易成本的情況下,報告主體以最高價格銷售資產或以最低价格轉移負債的市場。無論是主市場还是最有利市場,它們都應從报告主體的立場出發,因此要考慮到從事不同活動的主體間的差異性。
主市場(或最有利市場)使用的計量資產或負債公允價值的價格不應因交易成本而進行調整。交易成本是指在主市場(或最有利市場)為銷售資產或转移負債所發生的額外增加的成本。交易成本不是資產或負債的特征,它們是與具体交易相關,並因報告主體的交易方式不同而不同。但是,交易成本不包括發生的運輸資產或负債到(或從)主市場(或最有利市場)的成本。若地點是資產或負债的一個特征(可能有一些商品),在主市場(或最有利市場)用來計量公允價值的价格應因發生的運輸成本而進行调整,若發生了資產或負債运輸到(或從)它的主市場(或最有利市場)的情況。

二、資產或負債的應用
1.資產的應用
公允價值計量假定市場交易者在計量日考慮了資產實體使用的可能性、法律許可和經濟可行性後,資產使用的最大化和最佳化。廣義來说,資產使用的最大化和最佳化是指市場交易者在該單項資產或該資產與其它資产一起構成一組資產,在可以使用的限度內對其價值的最優利用。用來計量資產公允價值是以對资產充分利用為前提,具體來說:
(1)投入生产使用的資產。資產使用的最大化和最佳化是投入使用的资產能夠和其它資產一起作為一個整體為市場交易者創造最大價值。對於一些資產,尤其是非金融資產,其使用的最大化和最佳化對資產的公允價值计量有重要影響。若充分利用投入使用的資產,資产的公允價值應以投入生產使用作為估價前提。在此前提下,資產公允價值是在當前交易中,該資產可以和其它资產一起作為一個整體,交易者可以獲得那些資產,銷售该項資產所收到的價格。一般說來,資產使用的最大化和最佳化的假設應與一起投入使用的该資產群中其它資產相一致。
(2)參與交易的資產。若資產提供給交易者的最大價值主要是依靠單項資產為基礎,資產使用的最大化和最佳化是參與交易,如金融資產,资產的公允價值應使用交易為估價前提。在此前提下,資產公允價值的確定是依據在目前的交易中單獨銷售該项資產所收到的金額。
2.负債的應用
公允價值計量是假設在計量日,負債轉移給市場交易者(該项負債繼續轉移給其他相對方;沒有最終結束),且與該項負債相關的不履行風險在該項负債轉移前後是相同的。不履行风險是不履行本應承擔的償還責任,從而影響到負債轉移的價值。因此,負債公允价值應該反映與負債相關的不履行風险。不履行風險包括但不限於報告主體的信用風險。報告主體應考慮它的信用风險(信譽)對所有時期的以公允價值計量的負債的影響。这個影響會因負債的不同而不同,如無論負債是支付現金(金融資產)的責任,還是轉移商品或劳務(非金融資產)以及貸款的增加等,都會與其相關。

三、初始確認和後續確認的公允價值
在交易中,為了獲得資產或承擔債務,交易價格是指為了獲得資產支付的價格或收到承擔的債務(入賬價值)。但是資產或負債的公允價值代表銷售資產收到的價格或轉移負債支付的價格(脱手價值)。觀念上,入賬價值和脫手價值是不同的。報告主體不必銷售資產以獲得該項資产所支付的價格,同樣,報告主體也不必转移負債以承擔該項負債所收到的價格。
有時交易價格等于脫手價值,並且代表著資產或負债初始確認的公允價值。在確定交易價格是否代表資产或負債公允價值的初始確認價格時,報告主體應考虑與交易、資產和負債相關的具體因素。如有下列情況,交易價格則不能代表初始確認的資產或負债的公允價值:
1.关聯方交易;
2.交易是受脅迫或卖者被迫接受交易價格,如賣主正處于財務危機;
3.交易價格采用的計量單位與以公允價值計量的資產或負債的計量單位不同;
4.交易發生的市場與報告主體銷售資產或轉移負债的市場不同,即主市場或最有利市場。如證券交易商的交易可能发生在不同市場,取決於交易對方是零售客戶(零售市場),還是其它的交易者(跨市場交易者)。
在後續期間應對資产和負債的公允價值進行重新估價。這一公允價值的估價應代表市場參與者現行交易的價格。另外,在重新估價时應考慮類似交易的频率、市場變化和其它相關因素。

四、估價技術
用於公允價值的估價技術应與市場法、收益法和成本法相一致。這些方法的关鍵方面總結如下:



1.市場法。市场法是采用市價與涉及到相同或類似資產和負債(包括企業)有關的市場交易產生的相關信息來估計公允價值。
2.收益法。收益法是使用估價技術把未来金額(如現金流或贏利)轉换為現值,因此對公允價值的估計是基於市場對未來價值的期望。估價技術包括現值方法、期權定價模型等。
3.成本法。成本法是以重置成本為基礎,在考慮各種價值减損後確定公允價值的方法。價值減损包括物理減損、技術功能減損、經濟減損,减損的範圍比折舊範圍要大。
公允價值應采用適當的估價技術和可以取得的充分數據。有時只用单一的估價技術可能是适當的,如在活躍市場上相同的資产或負債有報價,以該報價對其进行估價;有時采用多種估價技術可能是適當的。若采用多種估價技術来估算公允價值,應考慮每種估價技術應賦予的權重,並进行加權計算得到結果,如報告主体認為利用市場法這種估價技術得到的價格比利用成本法得到的價格更能够代表公允價值,可以將市場法賦予較高的權重。
值得說明的是,公允價值的估價技術應前後保持一致。但是若因出現了形成新市場、獲得新信息、以前的信息不再適用以及估價技術改進等變化,报告主體對估價技術及其应用的變更,在計量上是同等效果或更能夠代表公允價值,那麽這種變更是適當的,並且作為会計估計變更。其具體的变更操作指南可以參考SFAS NO.154——會計變更和會計差錯更正。

五、估價技術的參照信息
本準则中的參照信息從廣義上是指市場交易者在資產或負債估價中使用的假設,包括關於風險的假設,如用於公允價值計量的特定估價技術的固有風險或估價技術所參照信息的固有風險。參照信息可以分為可觀察信息和不可觀察信息。
可觀察信息是反映市場交易者以從報告主體以外獲取的市場數據為依據而形成的,用於對資產或負債定價的假設的信息。不可觀察信息是報告主體自己關於市場交易者使用的,基於從所處環境中所得到的最充分的信息而形成的,用於對資產或負债定價參照信息假設的假設。公允价值的估價技術應盡可能地使用可觀察信息,同時盡量減少不可觀察信息的使用。

六、公允價值等級
為了提高一致性和可比性以及信息的相關性,公允價值等級按照參照信息的優先秩序將用來估計公允价值的估價技術分為三個等級。
1.等級一的參照信息
等級一的參照信息是市場信息,它反映的是在計量日,相同資產或負債在活躍市場上的報價。活躍市場是指在该市場上資產和
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