關於跨境貿易人民幣結算存在的問題與對策

論文類別:證券金融論文 > 銀行管理論文
論文作者: 趙歡
上傳時間:2012/12/15 11:35:00

  摘要:至今,跨境貿易人民幣結算業務已經開展了三年有余,人民幣流通性不足、贸易對手對人民幣的偏好不足、現行政策下的操作性難題等,都是跨境贸易人民幣結算發展必須解決的問題。跨境貿易人民幣結算給我國商業银行帶來機遇的同時也帶來挑戰,對我國外匯制度和金融監管提出了新的要求。本文概述跨境貿易人民币結算發展情況,分析存在的問題,並提出相應的對策。

  關鍵詞:人民幣結算;跨境貿易;對策

  一、跨境貿易人民幣結算發展概況

  2008年金融危機爆發,使得美元出現流動緊縮及贬值壓力。美元是全球貿易中第三方結算的最主要貨幣,因而導致了全球貿易由於美元緊縮而急劇萎縮。在此國際經濟背景下,我國開始推行跨境貿易人民幣結算業務。

  2009年4月8日,國務院決定在上海等4個城市先行開展跨境貿易人民幣結算試點工作,境外地域範圍暫定為港澳地區和東盟國家。2009年7月2日,國家有關部门共同制定的《跨境貿易人民幣結算試點管理办法》正式對外公布。

  2011年8月23日,中國人民銀行、財政部、商務部等聯合發布《關於擴大跨境貿易人民幣結算地區的通知》,將跨境貿易人民幣結算境內地域範圍擴大至全國。

  二、跨境贸易人民幣結算存在的問題

  (一)人民幣的流通性問題。中國經濟強劲穩定的增長和經濟實力的增強使得人民幣幣值穩定,人民幣的跨境流通規模和範圍不断擴大。但是,從整个國際經濟貿易上來看,人民幣的國際流通性仍存在很大的局限性。港澳臺是跨境流通人民幣數量最大的地區,因此以香港為例分析人民币流通性。在香港推行跨境貿易人民幣結算的前提是人民幣在港具有良好的流通性。然而,在港人民币的供給不足成為人民幣流通的桎梏。按照相關特別行政区政府統計處的統計,以粵港地區为例,2008年粵港貿易額約為17,007億人民幣,如不考慮开展人民幣跨境結算後兩地的貿易增量,並假設兩地贸易結算中僅10%使用人民币結算,那麽僅貿易結算方面對人民幣的需求就達1,700億人民幣左右。根据香港金融管理局的统計數據顯示,截至2009年4月底,相關人民幣存款余額僅為530.2億元。可見,人民幣存款無法匹配巨大的貿易結算规模,這存在極大的局限性。

  (二)對人民幣的接受程度。境外交易對手對人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿易結算的最大障礙之一。國內貿易商絕大多数願意使用人民幣進行結算,但是我們在貿易談判中的競争力不足,國內企業與境外對手相比普遍處於相對弱势地位,在國際貿易中中國主要作為商品出口國,在國際貿易談判中占優勢地位的自然是境外進口商。事實上,即便是我国進口商品,談判的优勢地位也經常在境外。然而,境外進口商在貿易結算貨幣使用上,大多傾向於用美元或進口國貨幣結算,對人民幣的流通性和穩定性仍存在疑慮,某些國家如韓國、阿根廷、巴西、俄羅斯等国通常缺少美元儲備。其政府也希望本國出口商收到美元。因此,境外交易對手不愿人民幣作為貿易結算貨币,成為跨境貿易人民幣結算的主要障礙。

  (三)國內外清算渠道問題。清算根據《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》,人民幣跨境清算的渠道有兩條:一是通過香港、澳門地區人民幣業務清算行進行人民币資金跨境結算和清算;二是通过境內商業銀行代理境外商業銀行进行人民幣資金跨境結算和清算。目前,國內可供實現人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個:一是攜帶人民幣現鈔跨境流通;二是依托人民銀行支付系統經由廣州、深圳城市處理中心進行清算;三是依托銀聯網絡进行跨境結算。

  在國內外清算渠道方面,当人民幣像其他可自由兌换貨幣一樣通過國際結算的主要渠道(信用證、托收、匯款)进行清算時,對於銀行的国際結算和國內清算渠道都有相應的要求。然而,我國并未形成一個成熟的人民币國際清算中心。當前的人民幣跨境清算安排僅供滿足小额貨幣兌換和消費性跨境支付的需要,金額占進出口總额的比重過低,難以與更多國家和地區開展人民币計算。清算渠道的狹窄制約了人民币結算業務的發展。

  (四)外匯管理方面的問題。人民幣成為結算貨幣後,我國經濟與世界經济的聯系將更加緊密,國際經濟形势的波動對我國經濟的影響加大了。由於長期以來我國的外匯管理制度是以外匯的跨境收支為條件來設計的,許多監管工作是基於企業收支外匯並發生结售匯來開展的。我國現行的進出口核銷制度是以企業出口貿易必須收到外匯、進口貿易必須支付外匯而設計的。人民幣用於跨境貿易結算後,將會出現出口收匯是人民幣、進口付匯也是人民币的現象。在這種情况下,可能會使當前的進出口核銷制度出现操作性困難。如何界定資金來源是否來自境外,與進出口核銷相關的出口退稅依據等成為重要問題。

  三、完善跨境貿易人民幣結算的幾點對策

  (一)增加用於貿易結算的人民幣供應量。要解決人民幣的流通性不足問題,就必須增加貿易結算的人民币供應量。目前我國境外人民币供應的主要方式是貨幣互換。從2008年底以來,我國相继與印尼、俄羅斯、馬來西亞、巴西、香港、阿根廷簽署了雙邊貨幣互換協议。隨著跨境貿易人民幣結算的深入發展,這些資金遠遠不能滿足結算規模的需求。因此,必須擴大人民幣互換协議的規模,由近及遠的推進與其他國家的貨幣互换。

  在貨幣互換的方式之外,還可以通過一些其他辦法來增加人民幣在貿易結算中的供应量。如允許境外銀行為我國企業提供人民幣貿易融資;允許境外合格機構在我國發行人民幣債券;逐步放松人民幣與港元的兌換限制,等等。

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  (二)提高貿易對手對人民币的接受程度。要提高境外交易對手對人民幣的接受程度,就需提高人民幣的可兌换程度,這就要求有一個成熟的金融市場體系為之提供完善的服務。我國目前缺乏成熟的離岸人民幣清算中心,成熟的人民幣遠期匯率市場以及對外國投資者開放的人民币金融產品市場。只有建立了成熟的金融市场才能提供更多以人民幣計價的金融產品,穩定推進人民幣的國際化。與此同時,擴大人民幣計價結算範圍,活躍跨境貿易,利用貨幣互換提供的流動性来吸引跨境貿易對手選擇人民幣結算。對大宗原材料進口交易以人民幣計價結算给予優惠政策。簡化相關手续,加大宣傳力度,鼓励企業使用人民幣對外直接投資。

  (三)完善國內清算体系。第一,調整我國商業現行的國際結算系統,不断完善商業銀行本幣結算代理行方式。我國商業銀行的系統按本外幣分為兩大系統,國际結算屬於國際業務系統,不能做本幣業務。人民幣作為跨境结算需要對現行的系統進行調整以便適應業務開展需要。還可以鼓勵與境外銀行建立代理關系,為人民幣提供存放、結算服務机制和渠道,引導人民幣通過银行體系參與國際貿易;第二,加快推進上海國際金融中心建設,盡早將上海建成人民幣清算和交易中心。這將為境外擁有人民幣的企業和個人提供更多資本項目下以人民幣計價的金融投資工具,從而強有力地推動跨境貿易人民幣結算的開展。

  (四)加強監管调控與統計監測。從宏觀管理層面看,應調整監管的著力点,將長期以來以外匯以及外匯收支作為監管內容的管理框架轉變為以跨境資金流動為監管內容的管理框架。從制度安排及監管設計上,將人民幣的跨境流動以及境外資產負債納入監管監測體系並作為重要的監管內容。與此同時,要研究如何與此相適應,進一步開放國內金融資本市場,加强對進入國內市場的各類主体的監管,而非當前单純地對外匯資金的監管。隨著国內金融體系逐漸完备,人民幣結算必然有一個好的前景。

  主要

參考文獻

  [1]李東榮.人民幣跨境計價結算:問題與思路[M].北京:中國金融出版社,2009.

  [2]閆海洲.人民幣國際化的機遇與風險[J].社會觀察,2009.8.

  [3]徐諾金.人民币跨境貿易結算試點正當其时[J].銀行家,2009.5.

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